Юристы в сфере рынков капитала в Саудовской Аравии

Ознакомьтесь с правилами регулирования рынка капитала Королевства Саудовская Аравия, которые признаны одними из самых передовых и развитых в регионе Ближнего Востока и Северной Африки (MENA).

Будучи авторитетной юридической практикой, мы специализируемся на консультировании разнообразной клиентской базы, включая местные и международные корпорации, институты, инвестиционные банки и фонды, по широкому спектру сделок на рынке капитала и связанным с ними вопросам соблюдения нормативных требований.

Обладая глубоким опытом в этой динамичной сфере, мы стремимся предоставлять индивидуальные рекомендации и поддержку, помогая нашим клиентам уверенно и успешно ориентироваться в сложностях законодательства Королевства.

Обладая более чем полувековым опытом работы со сделками на рынке капитала как в рамках традиционного права, так и норм исламского права, наша практика рынков капитала регулярно консультирует клиентов по вопросам долевых и долговых деривативов (в соответствии как с традиционным правом, так и с нормами Шариата), включая продукты, привязанные к акциям, секьюритизацию, сукук (Sukuk) и сделки структурированного финансирования. Эти инструменты согласуются с принципами Шариата и удовлетворяют растущий спрос на исламские финансовые решения на финансовом рынке Саудовской Аравии.

Рынок IPO и корпоративное управление в Саудовской Аравии

Саудовская Аравия активно реализует программу экономической диверсификации и приватизации в рамках инициативы «Видение 2030» (Vision 2030), направленной на снижение зависимости Королевства от нефтяных доходов и стимулирование роста в несырьевых секторах. В рамках этой инициативы правительство Саудовской Аравии поощряет выход государственных предприятий и частных компаний на биржу посредством первичных публичных размещений акций (IPO) на Саудовской фондовой бирже (Tadawul).

В результате объемы привлечения капитала посредством IPO в Саудовской Аравии значительно выросли в первой половине 2024 года: саудовские компании привлекли 2,1 миллиарда долларов США в ходе 19 размещений, что на 141% больше по сравнению с первой половиной 2023 года.

Что касается корпоративного управления, Управление по рынку капитала Саудовской Аравии (CMA) играет важнейшую роль в регулировании рынка ценных бумаг и обеспечении прозрачности и подотчетности в корпоративной практике. CMA внедрило ряд регламентов и руководств для повышения стандартов корпоративного управления для листинговых компаний в Саудовской Аравии, приблизив их к международным передовым практикам. Одним из важных нововведений стало разрешение иностранным инвесторам участвовать в IPO при соблюдении определенных условий, включая получение статуса квалифицированного иностранного инвестора (QFI).

Программа QFI была создана для того, чтобы позволить иностранным институтам инвестировать напрямую в саудовский фондовый рынок. Чтобы получить квалификацию QFI, иностранные инвесторы должны соответствовать определенным критериям, установленным CMA, таким как наличие минимального объема активов под управлением и успешный опыт инвестиционной деятельности. Открывая IPO для QFI, Саудовская Аравия стремилась увеличить приток иностранных инвестиций на фондовый рынок страны и способствовать экономическому росту.

В 2017 году биржа Tadawul запустила параллельный рынок под названием Nomu для малых и средних предприятий (МСП) с целью привлечения капитала. На рынке Nomu действуют более мягкие требования к листингу по сравнению с традиционным рынком. Тем не менее, он ограничен предложением акций только для квалифицированных инвесторов, а не для широкой общественности.

AlGhazzawi & Partners специализируется на оказании помощи компаниям в завершении их IPO на рынке Саудовской Аравии и подготовке необходимой регуляторной документации, требуемой для IPO. Это включает в себя тесное сотрудничество с клиентами по составлению проспектов эмиссии, меморандумов о размещении и других юридических документов, соответствующих правилам CMA. Помимо подготовки документации, мы предоставляем стратегические консультации компаниям на протяжении всего процесса IPO. Сюда входит консультирование по структурированию размещения, проведение юридической проверки (due diligence), преодоление нормативных барьеров и решение любых юридических вопросов, которые могут возникнуть в ходе IPO. Команда опытных юристов фирмы тесно сотрудничает с клиентами для разработки индивидуальных стратегий, соответствующих их бизнес-целям и обеспечивающих плавное и успешное проведение IPO.

Наши давние рабочие отношения с регулирующими органами и CMA позволяют упростить и оптимизировать процессы, снизить уровень сложностей и обеспечить своевременные результаты для деятельности наших клиентов на рынке капитала.

О наших юристах по рынкам капитала

Наша юридическая команда имеет более чем пятилетний опыт работы со сложными сделками на рынке капитала как в рамках традиционного права, так и норм исламского права. Более того, наши специалисты по исламскому финансированию консультировали по нескольким прецедентным сделкам на рынке капитала, соответствующим нормам Шариата, включая первую структуру сукук с ограниченным правом регресса (limited recourse Sukuk) и структуры секьюритизации, соответствующие Шариату.

Значимые проекты в сфере рынков капитала включают:

• Сопровождение известной компании в сфере здравоохранения в ходе реорганизации ее структуры и структуры ее дочерних компаний при подготовке к первичному публичному размещению акций (IPO).
• Консультирование ведущей саудовской компании промышленного сектора в рамках подготовки к частному размещению и потенциальному предложению.
• Содействие группе инвесторов в создании компаний с иностранными инвестициями в секторах развития недвижимости, финансовых и страховых услуг.

Свяжитесь с нашей практикой рынков капитала

Независимо от сложности вашей сделки на рынке капитала, наша юридическая команда обладает необходимыми возможностями и ресурсами для предоставления надежных консультаций. Имея офисы в Джидде, Даммаме и Эр-Рияде, мы поддерживаем местных и международных клиентов по всему Королевству. Свяжитесь с нами, чтобы записаться на консультацию.